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<title>Copy Trading</title>

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<h1 id="firstHeading" class="firstHeading mw-first-heading">Copy Trading</h1>

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<div id="mw-content-text" class="mw-body-content mw-content-ltr" lang="de" dir="ltr"><div class="mw-content-ltr mw-parser-output" lang="de" dir="ltr">Copy Trading ermöglicht es Einzelpersonen auf den <a href="Finanzm%C3%A4rkte" class="mw-redirect" title="Finanzmärkte">Finanzmärkten</a>, Positionen automatisch zu kopieren, die von anderen ausgewählten Einzelpersonen eröffnet und verwaltet werden.

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Geschichte">Geschichte</h2></div>

Anfangs vermittelten einige Händler ihren Followern durch die Verwendung von Newslettern ihre Absicht, bestimmte Geschäfte auf bestimmten Ebenen zu eröffnen oder zu schließen. Später erschien der erste Handelsraum mit dem gleichen Konzept. Der Händler kündigte die Ausführung einer Transaktion an, schrieb sie in einem virtuellen Raum, statt E-Mails zu verwenden, und die Follower konnten die Transaktion lesen und reproduzieren. Als die Chaträume wuchsen, konnten auch andere Händler online kommentieren oder Fragen stellen, was eine dauerhafte Präsenz vor dem Bildschirm und zusätzlich oft eine Nutzungsgebühr für die Plattform erforderte.<a href="#cite_note-:0-1">[1]</a>

Auf dieser Ebene erkannten einige Händler die potenziellen Vorteile, die ein automatisches Replikationssystem erzeugen könnte, wenn man es erstellen würde. Um 2005 entwickelten sich Copy Trading und Mirror Trading aus dem automatisierten Handel, auch bekannt als <a href="Algorithmischer_Handel" class="mw-redirect" title="Algorithmischer Handel">algorithmischer Handel</a>. Es war ein automatisiertes Handelssystem, bei dem Händler ihre eigene Handelsgeschichte teilten, der andere folgen konnten. Tradency war einer der ersten Anbieter, der 2005 ein Autotrading-System namens Mirror Trader vorschlug. Ein Händler konnte seine eigene Handelsstrategie auf den Systemen hosten, wobei die Handelsaufzeichnungen die Leistung dieser Strategie zeigen. Andere Benutzer konnten sich dann dazu entscheiden, alle Transaktionen, die aus dieser Strategie generiert wurden, auf ihrem Konto zu spiegeln.<a href="#cite_note-:0-1">[1]</a>

Bald folgten bestimmte Umstände, die es den Händlern erlaubten, ihr persönliches Handelskonto direkt mit der Plattform zu verbinden. Von diesem Moment an wurde jede ihrer Aktionen aufgezeichnet und den Benutzern zur Verfügung gestellt, ohne dass die Handelsstrategie übermittelt werden musste.<a href="#cite_note-:0-1">[1]</a>

Seit 2010 wird es bei Online-<a href="Finanzmarkt" title="Finanzmarkt">Finanzhandelsmaklern</a> immer beliebter, um es weniger erfahrenen Händlern zu ermöglichen, von den Handelsentscheidungen von Anlegern zu profitieren, die sie für erfolgreich halten.

Die Mehrheit der Geschäfte findet auf besonders liquiden Märkten statt, wie zum Beispiel <a href="Devisenmarkt" title="Devisenmarkt">Devisenmärkten</a>.<a href="#cite_note-2">[2]</a><a href="#cite_note-:1-3">[3]</a>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Hauptmerkmale">Hauptmerkmale</h2></div>

Im Gegensatz zum <a href="Mirror_Trading" class="mw-redirect" title="Mirror Trading">Mirror Trading</a>, einer Methode, die es Händlern ermöglicht, bestimmte Strategien zu kopieren, verknüpft der Kopierhandel einen Teil der Gelder des kopierenden Händlers mit dem Konto des kopierten Anlegers.<a href="#cite_note-4">[4]</a><a href="#cite_note-:1-3">[3]</a> Alle Handelsaktionen, die der kopierte Anleger fortan durchführt, wie das Öffnen einer Position, das Zuweisen von <a href="Wertpapierorder#Ausführungsarten" title="Wertpapierorder">Stop-Loss</a>- und Take-Profit-Orders oder das Schließen einer Position, werden auch auf dem Konto des kopierenden Händlers entsprechend dem Verhältnis zwischen dem Konto des kopierten Anlegers und dem zugewiesenen „Kopierhandelskapital“ des kopierenden Händlers ausgeführt.<a href="#cite_note-:2-5">[5]</a>

Der kopierende Trader behält normalerweise die Möglichkeit, kopierte Trades zu trennen und selbst zu verwalten. Sie können die Kopierbeziehung auch vollständig auflösen, wodurch alle kopierten Positionen zum aktuellen Marktpreis geschlossen werden.<a href="#cite_note-:1-3">[3]</a> Kopierte Anleger (die als Leader oder Signalanbieter bezeichnet werden) werden oft durch monatliche Abonnementgebühren eines Händlers entschädigt, der ihre Trades kopieren möchte (ein Signalfolger).<a href="#cite_note-:2-5">[5]</a><a href="#cite_note-:3-6">[6]</a> Abgesehen davon können beliebte Anleger bis zu 100 % Spread-Rabatt auf ihre persönlichen Transaktionen erhalten. Die Belohnungssysteme dienen dazu Händler dazu anzuregen, anderen zu erlauben ihre Trades zu überwachen und zu kopieren, anstatt privat zu handeln.<a href="#cite_note-:1-3">[3]</a>

Copy Trading hat zur Entwicklung eines neuen Typs von <a href="Portfolio" title="Portfolio">Anlageportfolios</a> geführt, den einige Brancheninsider „People-Based Portfolios“ oder „Signal Portfolios“ nennen (in Anlehnung an die Terminologie des beliebten MetaQuotes Signal Marketplace). Personenbezogene Portfolios unterscheiden sich von traditionellen Anlageportfolios dadurch, dass die Investmentfonds in andere Anleger investiert werden und nicht in traditionelle marktbasierte Instrumente.<a href="#cite_note-:2-5">[5]</a>

Während Follower kein Kapital auf die Konten der Signalgeber überweisen, agieren diese de facto als Portfoliomanager, da sie indirekt die Kontrolle über einen Teil des Kapitals der Signalgeber haben. Daher bieten <a href="Social_Trading" title="Social Trading">soziale Handelsnetzwerke</a> einen innovativen Rahmen für das delegierte Portfoliomanagement.<a href="#cite_note-:3-6">[6]</a>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Studie">Studie</h2></div>

Im Jahr 2012 finanzierte das <a href="Massachusetts_Institute_of_Technology" title="Massachusetts Institute of Technology">MIT</a> eine Studie unter der Leitung von Dr. Yaniv Altshuler die bewies, dass Händler des sozialen Investmentnetzwerks <a href="EToro" title="EToro">eToro</a>, die vom „geführten Kopieren“, d. h. dem Kopieren eines vorgeschlagenen Investors profitierten, zu 6–10 % besser abschneiden als Händler, die manuell handeln und 4 % besser als Händler, die zufällige Anleger ihrer Wahl kopieren.<a href="#cite_note-7">[7]</a><a href="#cite_note-8">[8]</a><a href="#cite_note-9">[9]</a>

Seit 2013 arbeitet Dr. Altshuler mit Professor Alex „Sandy“ Pentland vom MIT an einer Studie, die darauf abzielt, einen „nachhaltigen“ <a href="Social_Trading" title="Social Trading">Social-Trading</a>-Mechanismus zu finden, der darauf abzielt, die Möglichkeiten von Tradern zu optimieren vom Copy-Trading zu profitieren.<a href="#cite_note-10">[10]</a> Die Forschung ergab auch, dass die zu kopierenden Trader häufig, aber nicht immer, die effektivsten sind.<a href="#cite_note-:1-3">[3]</a>

Bei herkömmlichen Anlageentscheidungen spielt die Nachahmung nachweislich eine bedeutende Rolle.<a href="#cite_note-11">[11]</a><a href="#cite_note-12">[12]</a><a href="#cite_note-13">[13]</a>

Im Jahre 2014 arbeiteten Altshuler und Mauro Martino des <a href="Thomas_J._Watson_Research_Center" title="Thomas J. Watson Research Center">Watson-Forschungszentrums</a> <a href="IBM_Research_%E2%80%93_Zurich" title="IBM Research – Zurich">IBM Research</a> mit Yangu-Yu Liu, Jose C.Nacher und Tomoshiro Ochiai zusammen an einer Finanzhandelsstudie die zeigte, dass kopierte Trades eher positive Renditen erzielen als Standard-Trades, doch die Rendite durch Investitionen in gewinnbringende Copy-Trades ist geringer, als die Rendite erfolgreicher regulärer Trades.<a href="#cite_note-14">[14]</a>

2018 fanden Matthias Pelster von der <a href="Universit%C3%A4t_Paderborn" title="Universität Paderborn">Universität Paderborn</a> und Annette Hofmann von der <a href="St._John%E2%80%99s_University_(New_York)" title="St. John’s University (New York)">St. John’s University</a> heraus, dass die Verluste bei kopierten Trades bei negativen Renditen in der Regel höher sind. Sie schlugen auch vor, dass Anleger, die von anderen Anlegern kopiert werden, eher unter einem <a href="Dispositionseffekt" title="Dispositionseffekt">Dispositionseffekt</a> leiden.

2019 untersuchten Gortner und Van der Weele die <a href="Arrow-Debreu-Gleichgewichtsmodell" title="Arrow-Debreu-Gleichgewichtsmodell">Arrow-Debreu-Wertpapier</a>-Doppelauktionen in einem Experiment mit und ohne Peer-Daten. Sie kamen dabei zu dem Schluss, dass die Beobachtung der Portfolios anderer Händler dazu führt, dass Händler weniger volatile Portfolios kaufen. Wenn Trader jedoch nach ihrer Leistung bewertet werden, wird dieser Einfluss neutralisiert.<a href="#cite_note-15">[15]</a>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Im_Vergleich_zu_Social_Trading">Im Vergleich zu Social Trading</h2></div>

Verschiedene Finanzhandelsanbieter bieten Copy-Trading-Funktionen als Teil einer größeren <a href="Social_Trading" title="Social Trading">Social-Trading</a>-Plattform an. Social Trading beinhaltet in der Regel die Möglichkeit, sich mit anderen Anlegern über die Plattform digital (Kommentare, Likes, Link-Sharing usw.) zu vernetzen.

Einige Plattformen bieten auch Möglichkeiten, Händler nach bestimmten Leistungsparametern zu sortieren und einzustufen, wodurch es Händlern erleichtert wird, potenzielle Investoren zum Kopieren zu finden. Typischerweise stehen die Handelshistorien zusammen mit detaillierten Leistungs- und Risikokennzahlen der verfügbaren Händler zum Kopieren zur Verfügung.<a href="#cite_note-:1-3">[3]</a>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Verordnung">Verordnung</h2></div>

Die FCA übernimmt die in den <a href="Richtlinie_2004/39/EG_%C3%BCber_M%C3%A4rkte_f%C3%BCr_Finanzinstrumente" title="Richtlinie 2004/39/EG über Märkte für Finanzinstrumente">MiFID</a>-Fragen und Antworten bezüglich: <a href="Anlegerschutz" title="Anlegerschutz">Anlegerschutz</a> & Intermediäre (Frage Nr. 9) dargelegte Ansicht der <a href="Europ%C3%A4ische_Wertpapier-_und_Marktaufsichtsbeh%C3%B6rde" title="Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde">Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde</a> (ESMA) bezüglich der Funktionsweise des Copy- und Mirror-Tradings gemäß der MiFID-Richtlinien. Es betrachtet es als automatische Ausführung von Handelssignalen, bei denen keine manuelle Eingabe durch den Kontoinhaber erfolgt. Dies impliziert standardmäßige regulatorische Verpflichtungen für die autorisierte Verwaltung.<a href="#cite_note-:2-5">[5]</a>

Im Jahr 2014 hat die britische Finanzdienstleistungsaufsicht (<a href="Financial_Conduct_Authority" title="Financial Conduct Authority">Financial Conduct Authority</a>; FCA) Bedenken bezüglich des Copy-Trading geäußert, da sie die Firmen, die Copy-Trading anbieten, als effektiv unregulierte Anlageverwalter ansieht. Aus diesem Grund hat die FCA die Unternehmen die Copy-Trading Dienste anbieten durch ein Schreiben über ihre Absicht informiert, sie als Portfolio- oder Investmentmanager zu klassifizieren.<a href="#cite_note-:2-5">[5]</a><a href="#cite_note-16">[16]</a>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Einzelnachweise">Einzelnachweise</h2></div>

<li id="cite_note-:0-1">↑ <a href="#cite_ref-:0_1-0">a</a> <a href="#cite_ref-:0_1-1">b</a> <a href="#cite_ref-:0_1-2">c</a> <a rel="nofollow" class="external text" href="https://web.archive.org/web/20180711111752/https://investingoal.com/social-trading-history/">The Social Trading history.</a> Archiviert vom <style data-mw-deduplicate="TemplateStyles:r250917974">

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</style><a class="external text" href="https://redirecter.toolforge.org/?url=https%3A%2F%2Finvestingoal.com%2Fsocial-trading-history%2F">Original</a> am 11. Juli 2018; abgerufen am 5. August 2021.<span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ACopy+Trading&rft.title=The+Social+Trading+history&rft.description=The+Social+Trading+history&rft.identifier=https%3A%2F%2Fweb.archive.org%2Fweb%2F20180711111752%2Fhttps%3A%2F%2Finvestingoal.com%2Fsocial-trading-history%2F&rft.source=https://investingoal.com/social-trading-history/">

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<li id="cite_note-2"><a href="#cite_ref-2">↑</a> <cite style="font-style:italic">About the fear of reputational loss: Social trading and the disposition effect</cite>. In: <cite style="font-style:italic">Journal of Banking & Finance</cite>. Band 94, 1. September 2018, <a href="Internationale_Standardnummer_f%C3%BCr_fortlaufende_Sammelwerke" title="Internationale Standardnummer für fortlaufende Sammelwerke">ISSN</a> <a rel="nofollow" class="external text" href="https://zdb-katalog.de/list.xhtml?t=iss%3D%220378-4266%22&key=cql">0378-4266</a>, S. 75–88, <a href="Digital_Object_Identifier" title="Digital Object Identifier">doi</a>:<a rel="nofollow" class="external text" href="https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2018.07.003">10.1016/j.jbankfin.2018.07.003</a> (<a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0378426618301468">sciencedirect.com</a> [abgerufen am 5. August 2021]).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Ajournal&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Copy+Trading&rft.atitle=About+the+fear+of+reputational+loss%3A+Social+trading+and+the+disposition+effect&rft.date=2018-09-01&rft.doi=10.1016%2Fj.jbankfin.2018.07.003&rft.genre=journal&rft.issn=0378-4266&rft.jtitle=Journal+of+Banking+%26+Finance&rft.pages=75-88&rft.volume=94" style="display:none">

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<li id="cite_note-:1-3">↑ <a href="#cite_ref-:1_3-0">a</a> <a href="#cite_ref-:1_3-1">b</a> <a href="#cite_ref-:1_3-2">c</a> <a href="#cite_ref-:1_3-3">d</a> <a href="#cite_ref-:1_3-4">e</a> <a href="#cite_ref-:1_3-5">f</a> Jose Apesteguia, Jörg Oechssler, Simon Weidenholzer: <cite style="font-style:italic">Copy Trading</cite>. In: <cite style="font-style:italic">Management Science</cite>. Band 66, Nr. 12, 14. Juli 2020, <a href="Internationale_Standardnummer_f%C3%BCr_fortlaufende_Sammelwerke" title="Internationale Standardnummer für fortlaufende Sammelwerke">ISSN</a> <a rel="nofollow" class="external text" href="https://zdb-katalog.de/list.xhtml?t=iss%3D%220025-1909%22&key=cql">0025-1909</a>, S. 5608–5622, <a href="Digital_Object_Identifier" title="Digital Object Identifier">doi</a>:<a rel="nofollow" class="external text" href="https://doi.org/10.1287/mnsc.2019.3508">10.1287/mnsc.2019.3508</a> (<a rel="nofollow" class="external text" href="https://pubsonline.informs.org/doi/10.1287/mnsc.2019.3508">informs.org</a> [abgerufen am 5. August 2021]).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Ajournal&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Copy+Trading&rft.atitle=Copy+Trading&rft.au=Jose+Apesteguia%2C+J%C3%B6rg+Oechssler%2C+Simon+Weidenholzer&rft.date=2020-07-14&rft.doi=10.1287%2Fmnsc.2019.3508&rft.genre=journal&rft.issn=0025-1909&rft.issue=12&rft.jtitle=Management+Science&rft.pages=5608-5622&rft.volume=66" style="display:none">

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<li id="cite_note-4"><a href="#cite_ref-4">↑</a> Full Bio Follow Linkedin Follow Twitter James Chen, CMT, Is the Former Director of Investing, trading content at Investopedia He is an expert trader, Investment Adviser: <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.investopedia.com/terms/m/mirror-trading.asp">Mirror Trading Definition.</a> Abgerufen am 5. August 2021 (englisch).<span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ACopy+Trading&rft.title=Mirror+Trading+Definition&rft.description=Mirror+Trading+Definition&rft.identifier=https%3A%2F%2Fwww.investopedia.com%2Fterms%2Fm%2Fmirror-trading.asp&rft.creator=Full+Bio+Follow+Linkedin+Follow+Twitter+James+Chen%2C+CMT%2C+Is+the+Former+Director+of+Investing%2C+trading+content+at+Investopedia+He+is+an+expert+trader%2C+Investment+Adviser&rft.language=en">

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<li id="cite_note-:2-5">↑ <a href="#cite_ref-:2_5-0">a</a> <a href="#cite_ref-:2_5-1">b</a> <a href="#cite_ref-:2_5-2">c</a> <a href="#cite_ref-:2_5-3">d</a> <a href="#cite_ref-:2_5-4">e</a> <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.fca.org.uk/firms/copy-trading">Copy trading.</a> 29. Januar 2016, abgerufen am 5. August 2021 (englisch).<span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ACopy+Trading&rft.title=Copy+trading&rft.description=Copy+trading&rft.identifier=https%3A%2F%2Fwww.fca.org.uk%2Ffirms%2Fcopy-trading&rft.date=2016-01-29&rft.language=en">

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<li id="cite_note-:3-6">↑ <a href="#cite_ref-:3_6-0">a</a> <a href="#cite_ref-:3_6-1">b</a> Philipp Doering, Sascha Neumann, Stephan Paul: <cite style="font-style:italic">A Primer on Social Trading Networks – Institutional Aspects and Empirical Evidence</cite>. ID 2291421. Social Science Research Network, Rochester, NY 5. Mai 2015, <a href="Digital_Object_Identifier" title="Digital Object Identifier">doi</a>:<a rel="nofollow" class="external text" href="https://doi.org/10.2139/ssrn.2291421">10.2139/ssrn.2291421</a> (<a rel="nofollow" class="external text" href="https://papers.ssrn.com/abstract=2291421">ssrn.com</a> [abgerufen am 5. August 2021]).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Copy+Trading&rft.au=Philipp+Doering%2C+Sascha+Neumann%2C+Stephan+Paul&rft.btitle=A+Primer+on+Social+Trading+Networks+-+Institutional+Aspects+and+Empirical+Evidence&rft.date=2015-05-05&rft.doi=10.2139%2Fssrn.2291421&rft.genre=book&rft.issue=ID+2291421&rft.place=Rochester%2C+NY&rft.pub=Social+Science+Research+Network" style="display:none">

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<li id="cite_note-7"><a href="#cite_ref-7">↑</a> <a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.telegraph.co.uk/finance/personalfinance/investing/11123162/Return-of-the-daytrader-can-you-earn-a-living-by-copying-other-investors.html">Return of the daytrader: can you earn a living by copying other investors?</a> Abgerufen am 5. August 2021.<span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ACopy+Trading&rft.title=Return+of+the+daytrader%3A+can+you+earn+a+living+by+copying+other+investors%3F&rft.description=Return+of+the+daytrader%3A+can+you+earn+a+living+by+copying+other+investors%3F&rft.identifier=https%3A%2F%2Fwww.telegraph.co.uk%2Ffinance%2Fpersonalfinance%2Finvesting%2F11123162%2FReturn-of-the-daytrader-can-you-earn-a-living-by-copying-other-investors.html">

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<li id="cite_note-8"><a href="#cite_ref-8">↑</a> <a rel="nofollow" class="external text" href="https://web.archive.org/web/20160421234722/http://www.media.mit.edu/research/highlights/tuning-social-networks-gain-wisdom-crowd">Tuning Social Networks to gain the Wisdom of the Crowd.</a> Archiviert vom <a class="external text" href="https://redirecter.toolforge.org/?url=http%3A%2F%2Fwww.media.mit.edu%2Fresearch%2Fhighlights%2Ftuning-social-networks-gain-wisdom-crowd">Original</a> am 21. April 2016; abgerufen am 5. August 2021.<span style="display: none;" class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Adc&rfr_id=info%3Asid%2Fde.wikipedia.org%3ACopy+Trading&rft.title=Tuning+Social+Networks+to+gain+the+Wisdom+of+the+Crowd&rft.description=Tuning+Social+Networks+to+gain+the+Wisdom+of+the+Crowd&rft.identifier=https%3A%2F%2Fweb.archive.org%2Fweb%2F20160421234722%2Fhttp%3A%2F%2Fwww.media.mit.edu%2Fresearch%2Fhighlights%2Ftuning-social-networks-gain-wisdom-crowd&rft.source=http://www.media.mit.edu/research/highlights/tuning-social-networks-gain-wisdom-crowd">

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<li id="cite_note-9"><a href="#cite_ref-9">↑</a> Wei Pan, Yaniv Altshuler, Alex (Sandy) Pentland: <cite style="font-style:italic">Decoding Social Influence and the Wisdom of the Crowd in Financial Trading Network</cite>. In: <cite style="font-style:italic">MIT Web Domain</cite>. September 2012 (<a rel="nofollow" class="external text" href="https://dspace.mit.edu/handle/1721.1/80764">mit.edu</a> [abgerufen am 5. August 2021]).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Copy+Trading&rft.atitle=Decoding+Social+Influence+and+the+Wisdom+of+the+Crowd+in+Financial+Trading+Network&rft.au=Wei+Pan%2C+Yaniv+Altshuler%2C+Alex+%28Sandy%29+Pentland&rft.btitle=MIT+Web+Domain&rft.date=2012-09&rft.genre=book" style="display:none">

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